최근 국내 증시가 이란 전쟁 등 지정학적 요인으로 변동성이 커지자 자산운용사들이 상장지수펀드(ETF) 구성 종목과 비중을 조정하는 리밸런싱 전략을 강화하고 설정 단위(CU) 조정을 통해 운용 효율과 유동성을 높이고 있다.
11일 금융투자업계에 따르면 미래에셋자산운용은 오는 16일 ‘TIGER 코리아TOP10’ ETF의 정기 리밸런싱 횟수를 연 1회(6월)에서 2회(3·9월)로 늘리고 선정 기준도 새롭게 세분화했다.
이 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스가 약 66%를 차지하고 있다. 한국 대표 10개 종목에 집중투자하며 거래량과 유동성, 시가총액 변동, 시장 변동성 등을 반영해 지수를 구성한다. 정의현 미래에셋자산운용 ETF 운용본부본부장은 “최근 시장 변동성이 확대되면서 실적과 글로벌 경쟁력을 갖춘 우량주에 집중할 필요가 있다”고 밝혔다.
한국투자신탁운용도 오는 26일부터 ‘ACE 인도컨슈머파워액티브’ETF의 리밸런싱 횟수를 분기별로 연 4회씩 조정한다. 이 ETF는 아시아 최초로 선보인 인도 투자 액티브 ETF다. 가전·자동차·헬스케어 등 자유소비재를 주요 편입 종목으로 뒀다. 현동식 한국투자신탁운용 해외비즈니스본부장은 “성장하는 시장에 투자할 때는 성장에 따른 수혜를 강하게 받을 수 있는 종목 중심으로 선별 투자를 해야 한다”고 전했다.
한화자산운용은 ETF 유동성과 추적 효율 향상을 위해 지난 5일 ‘PLUS K방산’과 ‘PLUS 글로벌HBM반도체’의 CU를 기존 5만좌에서 2만좌로 축소했다. CU는 1CU당 납입해야 하는 자산(좌수)를 뜻한다. CU 축소는 소액 투자자 입장에서 보다 쉽게 ETF를 매수·환매할 수 있어 진입 장벽이 낮아진다. 지정참가회사(AP)는 설정·환매시 필요한 금액 부담이 줄면 시장 상황에 맞춰 물량을 조절할 수 있다.
한 자산운용사 관계자는 “ETF 운용 효율과 유동성을 높이는 장점이 있지만 비용과 변동성, 시장에도 영향을 준다”며 “투자자는 리밸런싱 주기와 CU, 포트폴리오 구성 비중을 이해하고 장기적 관점에서 접근해야 한다”고 조언했다.
정현민 기자 jhm31@segye.com
